La seconda generazione della Fiat Palio arriverà sul mercato brasiliano agli inizi del 2012 e forse in Europa successivamente. E' uno dei modelli più venduti dalla Fiat nel mercato sudamericano insieme ad altri modelli come la 500, la nuova Uno ed il crossover Freemont, mantenendo la leadership delle vendite in quel Paese, seguita da Volkswagen e GM. La nuova generazione della Palio, disegnata nel Centro Stile Fiat di Torino, si caratterizza per le sue linee semplici e nello stesso tempo moderne e rispetto al modello attuale, venduto anche in Italia, il nuovo modello ha dimensioni maggiori, come la lunghezza, che aumentando di 27 mm, arriva a 3,88 metri, la larghezza è di 1,67 metri ed il passo è aumentato di 47 mm, arrivando a 2,42 metri, quest'ultimo dato a vantaggio soprattutto dei passeggeri sui sedili posteriori. Alla parte posteriore della nuova berlina si notano i gruppi ottici a forma di L. Tre gli allestimenti per la nuova Fiat Palio: Attraction, Essence e Sporting. Le motorizzazioni offerte sono l' 1.0 litri bi-fuel con potenza da 73 CV, alimentata anche con etanolo, l'1.4 litri da 88 CV e solo per l'allestimento Sporting l'1.6 litri 16V da 119 CV. Per tutte le versioni il cambio è manuale ed in optional il robotizzato Dualogic. I dispositivi di sicurezza per la nuova Palio per il Brasile sono ABS, ESP ed airbag.